将于本周进行招股的港灯,成功引入国家电网作为策略股东。外电《路透》引述消息人士指出,港灯公开招股初步已获得多个基础投资者入飞,合计认购约35%股份或上限20亿美元(折合约156亿港元)。其中,国家电网认购不少于15%股份,并为最大的基础投资者,并可能为电能(00006)以外的最大股东。按比例推算,国家电网出资至少60亿港元。
电能于上周一(6日)股东大会通过分拆计算,有指同日即进行上市前推介会,与多家投资公司及基金经理等会晤。虽然港灯周二(14日)才正式进行路演,但不少基金已表明有意入股,主要考虑其回报稳定。市场消息称,近年积极投资海外的国家电网,将以基础投资者身份入股港灯。
国家电网近年积极开拓海外市场,先后在菲律宾、巴西、葡萄牙、澳洲等国家和地区开展业务。今年初正式完成收购新加坡能源澳洲资产股权。业内人士估计,国家电网入股港灯,并非一般的股权投资,而是具有战略性伙伴的意义。
国家电网对上一次大手入飞,已是2012年人保集团(01339)在港发行H股上市。当年国家电网斥资3亿美元(约23.4亿港元)认购人保股份,为第二大基础投资者。2011年国电科环(01296)及华能新能源(00958)招股时,国家电网认购金额更分别只有3000万美元(约2.34亿港元)及5000万美元(约3.9亿港元)。
根据初步销售文件显示,港灯上市集资介乎317亿至440亿港元,市值预测介乎480亿至634亿元。分拆上市后,电能在港灯的持股量,将降到介乎30%至49.9%,而国家电网的持股将仅次于电能。有证券行估计,今年港灯可分派的收入由32亿至35亿港元不等,相当于股息率5.2至6.4厘。